На что ориентироваться: действенное сокращение расходов благодаря оптимизации производственных процессов, сохранение низкой себестоимости продукции в критериях удорожания базисных компонент производства, кратное повышение операционной прибыли при понижении долговой нагрузки.
Ветвь производства цемента циклична, и ее динамика почти во всем находится в зависимости от общего состояния экономики. Более высочайший рост производства (8–10% раз в год) наблюдался в 2003–2007 годах в критериях строительного бума (в строительстве потребляется более 80% цемента). При замедлении экономики инвестиции в создание стройматериалов сокращаются. Вот поэтому денежный кризис Две тыщи восемь года серьезно отразился на объемах выпуска цемента в большинстве государств мира. В особенности резко снизилось создание (также как и потребление) в странах Европы, США и Рф. Но в целом, невзирая на кризис, рынок продолжал расти, хотя и замедленными темпами. Почти во всем благодаря антикризисной политике Китая, направленной на повышение спроса на внутреннем рынке.
Предпосылки роста в азиатских странах связаны с продолжающимся строительным бумом. Компании же Европы, США и Рф пробуют выйти из кризиса не столько за счет роста объемов выпуска, сколько через оптимизацию производства и сокращение издержек. Показательным является пример американской компании TXI.
Южноамериканский опыт
Объем рынка цемента в США в Две тыщи одиннадцать году превысил 6,5 миллиардов баксов: произведено около Шестьдесят 6 млн тонн портландцемента и 1,8 млн тонн цемента для кладки на 100 три заводах в 30 5 штатах и 2-ух заводах в Пуэрто-Рико. В целом характеристики рынка поступательно вырастают последние три года. Но последствия денежного кризиса чувствуются до сего времени: объемы продаж в Две тыщи одиннадцать году более чем на 50 семь млн тонн ниже рекордного уровня Две тыщи 5 года. Большая часть цемента идет на изготовка бетона.
Рынок. Создание рассеяно по стране. Можно выделить семь ведущих штатов: Техас, Калифорния, Миссури, Флорида, Пенсильвания, Мичиган и Алабама, на которые приходится 50 три процента южноамериканского производства цемента. В их располагаются фабрики всех больших участников рынка. При этом доминируют на рынке США производители цемента со штаб-квартирой в других странах. Так, фаворитом по производственным мощностям является мексиканская компания Cemex (15,5 млн тонн, либо 15,9% рынка). Дальше идут швейцарская Holcim (12,9%) и французская Lafarge (12,0%). На итальянские Buzzi и Essroc приходится 7,2 и 4,3 процента рынка соответственно. Посреди фактически американских производителей выделяются компании Lehigh (7,9%), Ash Grove (6,4%), TXI (5,9%), CalPortland (3,5%) и Titan (2,9%).

Бизнес. Компания TXI является одним из ведущих поставщиков томных строй материалов на юго-западе США и имеет Восемьдесят два производственных предприятия в 6 штатах. История компании началась в Одна тыща девятьсот 50 один году, когда Ральф Роджерс, уроженец Новейшей Великобритании, переехал на юго-запад и организовал вкладывательную компанию Kenilworth Corporation. 1-ое приобретение – Texas Lightweight Aggregate Company. Вначале Роджерс намеревался оставаться инвестором, но уже в сентябре Одна тыща девятьсот 50 один года возглавил TXI с 4-мя заводами по производству керамзита и пятью бетонными заводами в Техасе и Луизиане. В августе Одна тыща девятьсот 50 девять года компания объявила о строительстве первого цементного завода в Midlothian, а к концу 60-х годов TXI участвовала в каждом шаге производства бетона: от добычи сырья до переработки готовой продукции. В Одна тыща девятьсот шестьдесят семь году она стала наикрупнейшим производителем цемента в Техасе.

И сейчас основной продукт компании – цемент, представленный портландцементом и особыми цементами. Создание сосредоточено в Техасе (два завода) и Калифорнии (один завод). TXI обладает месторождениями известняка, применяемого в качестве основного сырья, рядом с каждым из заводов. Не считая того, компания производит натуральные и особые легкие заполнители, также бетон, являясь их большим поставщиком в Техасе и Северной Луизиане и, в наименьшей степени, в штатах Оклахома и Арканзас.
CFO
Кеннет Р. Аллен (54 года) занимает пост вице-президента по финансам и CFO компании с Один августа Две тыщи восемь года. В TXI работает с Одна тыща девятьсот восемьдесят 5 года, в 1991-м стал казначеем, а с 1999-го кооперировал эту должность с позицией вице-президента. Зарплата за Две тыщи одиннадцать год составила Двести шестьдесят один 250 баксов.
Компания планирует стать фаворитом на этих рынках при сохранении низкой себестоимости продукции. В Одна тыща девятьсот девяносто семь году мощности TXI были рассчитаны на создание только Два млн тонн цемента в год. На данный момент они выросли до 6 млн – компания не так давно окончила модернизацию завода в Калифорнии, что позволило понизить производственные издержки и прирастить объемы выпуска. В наиблежайшие пару лет планируется прирастить мощности до Восемь млн тонн в год. С этой целью в октябре Две тыщи семь года TXI начала работы по расширению завода Hunter в Техасе, но в мае 2009-го остановила их ввиду низкой активности на строительном рынке. Работы на заводе возобновились в октябре Две тыщи 10 года, и ожидается, что новенькая печь будет введена в эксплуатацию осенью 2012-го. Общая цена проекта по модернизации техасского завода оценивается в 365–375 млн баксов. Из их 353,1 млн были привлечены за счет кредитной полосы банка-партнера. По состоянию на май Две тыщи двенадцать года TXI погасила 344,4 млн баксов долга (без учета процентов в размере 68,7 млн).
Не считая того, компания улучшает свои производственные объекты. В июле Две тыщи одиннадцать года TXI заполучила у Cemex три готовых бетонных завода и один завод по производству песка и гравия в Остине и передала ей семь заводов по производству бетонных консистенций в Хьюстоне. В ноябре Две тыщи одиннадцать года TXI и Ratliff Mix, LP заключили соглашение о разработке совместного предприятия в Вако (штат Техас): вложив в проект семь техасских объектов и связанных с ними активов, TXI получила в СП 40-процентную долю. Как часть сделки, заключенной в апреле Две тыщи двенадцать года, по продаже комплекса из 5 производственных объектов Oldcastle Inc в Хьюстоне, TXI получила длительный заказ на поставку цемента.
С целью уменьшить расходы и повысить маневренность припасами компания изменила и операционные процессы. На данный момент на заводах делается только сухой цемент. В июле Две тыщи 10 года приостановлена эксплуатация 4 «мокрых» печей в Midlothian производственной мощностью 600 тыс. тонн клинкера в год. Закрытие «мокрых» печей позволило получить разрешения, нужные для расширения и модернизации «сухих» печей.
Цемент реализуется в главном в юго-западных штатах: Техас, Луизиана, Оклахома, Калифорния, Невада и Аризона. Покупателями приемущественно выступают бессчетные клиенты из строительной отрасли. Некие из их работают с TXI более 20 лет. При всем этом компания смотрит за тем, чтоб на 1-го покупателя приходилось менее 10 процентов незапятнанных продаж. Характеристики продаж существенно понижаются в зимние месяцы. Цемент переправляется по стальной дороге либо автотранспортом до восьми распределительных терминалов.
Характеристики. Денежный кризис серьезно отразился на показателях деятельности компании: в течение 3-х из последних 4 лет она несла незапятнанные убытки. Но шаги по сокращению расходов, в том числе описанные выше, также меры по повышению продаж оказали существенное положительное воздействие на операционные характеристики за последние три года.
Управленческие решения управление воспринимает, основываясь на показателях операционной прибыли. Условно ее делят на две части: производственную и корпоративную. 1-ая состоит из незапятнанных продаж за вычетом операционных издержек и расходов, которые конкретно относятся к производству. Корпоративная часть включает внереализационные доходы и расходы, связанные с административной, денежной, юридической деятельностью, персоналом, охраной среды и операциями с недвижимостью.
В Две тыщи одиннадцать году незапятнанные реализации составили 600 40 семь млн баксов (что на 25,2 млн баксов больше, чем в 2010-м), из которых 40 два процента приходится на цемент, 20 три процента – на заполнители, 30 5 процентов – на бетон. Себестоимость реализованной продукции достигнула 601,3 млн баксов, а валовая прибыль – 45,7 млн (увеличившись за год на 20,4 млн баксов). При всем этом 20 5 млн баксов валовой прибыли принесло создание цемента (за счет оптимизации перевозок и увеличения рентабельности в итоге понижения удельных издержек). В Две тыщи 10 году рост продаж был незначителен по сопоставлению с 2009-м: 0,7 млн баксов, а себестоимость возросла на 34,4 млн. 30 один млн баксов валовой прибыли компания недополучила из-за понижения цен (хотя частично его компенсировал рост поставок).

С учетом результатов сделок по покупке-продаже активов операционная прибыль за Две тыщи одиннадцать год составила 79,1 млн баксов против 1,2 млн за 2010-й. Из их 20,5 млн баксов пришлось на создание цемента (при этом в 2010-м были убытки в размере 10,2 млн баксов). Себестоимость цемента за Две тыщи одиннадцать год возросла на 2,7 млн баксов по сопоставлению с предшествующим годом. При всем этом производственные издержки удалось уменьшить на Девять процентов благодаря использованию более дешевеньких энергетических ресурсов и расходных материалов, также понижению эксплуатационных издержек. Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы удалось понизить на 2,4 млн баксов по сопоставлению с Две тыщи 10 годом. При всем этом TXI выплатила своим сотрудникам на 1,5 млн баксов больше в рамках мотивационных пакетов (сразу компания имеет обязательства перед бывшими работниками на сумму 1,1 млн баксов, в том числе по выходным пособиям). Благоприятно отразилось на денег компании понижение действенной налоговой ставки до 11,8 процента ввиду существенных платежей по погашению долговых обязанностей.

Общую картину несколько портит значимая кредиторская задолженность компании, на сервис которой направляется значимая часть валютных потоков от операционной деятельности. Тем понижается доступность денег для финансирования обратного капитала, инвестиций и т.д. Основная часть долга приходится на обязательства по облигациям с преимущественным правом требования с процентной ставкой 9,25 процента годичных и погашением до Две тыщи 20 года, которые TXI выпустила в августе Две тыщи 10 года на общую сумму 600 50 млн баксов. Не считая того, у компании открыты кредитные полосы в нескольких банках. Настолько активное вербование заемных средств разъясняется тем, что TXI проводит дорогостоящую модернизацию производственных объектов. Ожидается, что после введения в эксплуатацию новых мощностей доходы от операционной деятельности позволят покрывать расходы по обслуживанию долга.
Главные издержки связаны с транспортировкой и топливной составляющей производства. Чтоб улучшить транспортные расходы, компания больше употребляет более дешевенький авто транспорт, понижая долю жд. Основной источник горючего для производственных объектов – уголь, но дополнительно могут употребляться другие виды горючего. Не считая того, предприятие несет значительные издержки на электроэнергию. Но, как поведали «Финансовому директору» представители компании, модернизация и переход на «сухой» метод производства дозволили понизить издержки на энергоэлементы практически в 1,5 раза, что отдало резерв для увеличения эффективности даже в критериях роста топливных цен.
Русская практика
В Две тыщи одиннадцать году характеристики цементного рынка Рф достигнули практически наибольших уровней за последние годы (рекорд Две тыщи семь года, но, устоял): объем производства составил 56,2 млн тонн против 48,9 млн в 2010-м. На данный момент в стране наблюдается оздоровление цементной отрасли. В перспективе реализации должны расти, чему будет содействовать реализация целого ряда масштабных программ: жилищное и инфраструктурное строительство, Олимпиада в Сочи, развитие электроэнергетики. Необходимо отметить суровую зависимость многих цементных компаний от муниципальных заказов.
Создание цемента неравномерно рассеяно по стране, при всем этом в Центральном федеральном окружении выпускается около 30 процентов от общего объема готовой продукции. Более Шестьдесят процентов российского цемента создают 5 огромнейших компаний: ОAО «Евроцемент групп», «Новоросцемент», «Сибирский цемент», «Мордовцемент», «Себряковцемент». На рынке также работают зарубежные компании Lafarge, Holcim, Heidelberg и относительно маленькие фабрики.

Личный опыт
Владимир Пушкарев
—1-ый заместитель генерального директора ООО «Востокцемент»

В Рф бесспорным фаворитом посреди производителей цемента является «Евроцемент», контролирующий около 40 процентов продаж. Но воздействие компании различно в различных регионах: его фабрики сконцентрированы в центральной части страны (где идет основная конкурентность), а на региональных рынках сильны позиции местных производителей – ОАО «Новоросцемент» на юге, ОАО «Сибирский цемент» в Сибири, ООО «Востокцемент» на Далеком Востоке. Из-за высочайшей толики транспортных расходов в конечной стоимости продукта главные отгрузки цемента выполняются на расстояние до Одна тыща км, в итоге чего цементный рынок сегментируется по регионам, в каких может идти конкурентность меж несколькими местными производителями. На Далеком Востоке нам приходится соперничать в главном с ввезенной продукцией. Практически каждый производитель – монополист в собственном регионе (держит под контролем более 30% рынка), потому ветвь находится под пристальным вниманием ФАС РФ. В каждомесячном режиме предприятия предоставляют информацию о ценах и объемах отгружаемой продукции.
Под управлением ООО «Востокцемент», кроме иных, находятся три цементных предприятия: ОАО «Спасскцемент», ОАО «Теплоозерский цементный завод» и ОАО «Якутцемент». Управляющая компания «Востокцемент» разрабатывает общую стратегию развития, производит экономный надзор, единую финансовую, юридическую, кадровую политику группы. Предприятия создают продукцию в согласовании с направляемыми им планами. По итогам Две тыщи одиннадцать года «Спасскцемент» и «Теплоозерский цементный завод» произвели Три процента от общероссийского объема цемента, толика в ДВФО – Шестьдесят 5 процентов. В состав «Спасскцемента» входят два завода, производящие цемент по сухому методу. На «Теплоозерском цементном заводе» и «Якутцементе» применяется влажный метод. Необходимо отметить, что этот метод употребляет большая часть цементных компаний Рф: только 19,9 процента производителей перебежали на наименее энергоемкий «сухой» способ. Как следствие, значительную часть себестоимости цемента составляют расходы на электроэнергию и горючее. Так, в отрасли более Девяносто два процентов цемента делается с внедрением природного газа, и только Одиннадцать компаний (в том числе находящиеся под управлением «Востокцемента») работают на более дешевеньком угле.
Поставки готовой продукции приемущественно осуществляются жд транспортом (до 85% всех перевозок цемента). Предприятия, подконтрольные «Востокцементу», завлекают также авто и аква транспорт.
Спрос на цемент носит выраженный сезонный нрав: толика продаж максимальна во II и III кварталах (в совокупы более 60% продаж). В связи с географической удаленностью Далекого Востока от других регионов Рф главные реализации портландцемента выполняются в ДВФО, потому наикрупнейшие заказы на поставку также приходят из этого региона.
Ольга Сизова
—редактор особых проектов журнальчика «Финансовый директор»